市场快讯

新交所离岸人民币期货稳步走强

• 1月份新交所美元/离岸人民币期货日均成交量录得65%的月度环比升幅，达到日均5,677 份合约的新纪录（名义成交金额5.7亿美元），巩固了新交所作为全球流动性最高的交易所买卖人民币衍生产品平台的地位。2017 年 1 月 5 日，新交所美元/离岸人民币期货创下 11,049 份（名义成交金额 11 亿美元）的最高单日成交量纪录，比起 2016年11月10日创下的8,940份（名义成交金额 9亿美元）纪录高出24%。新交所美元/离岸人民币期货于 2014年10月推出，2014年至2016年日均成交量增长了253%。
•  
• 

   

•  

• 2017年1月，新交所美元/离岸人民币期货创下107,858 份（名义成交金额为108亿美元）合约的最高单月成交量纪录，比2016年11月创下的 98,145份（名义成交金额98亿美元）纪录高出10%。成交量同比增长173%，月度环比增长57%

自2014年10月推出以来，新交所美元/离岸人民币期货成交量持续增长。2016年，新交所美元/离岸人民币期货合约共成交514,039份，比2015年增长108%
 

中国外汇储备随人民币汇率波动跌破3万亿美元

2017年1月中国外汇储备从2014年6月的高位3.99万亿美元降至3万亿美元以下，为5年来首次。尽管跌破了重大心理关口，但由于资本控制收紧以及人民币汇率走强减缓了资本外流，1月份的跌幅为6个月来的最低水平。

1 月 6 日，中国人民银行将人民币兑美元中间价上调 0.9%，至1 美元兑人民币6.8668 元，为2005 年以来的最大单日升幅。同日，离岸人民币隔夜香港银行同业拆息利率上升至61.3%，为2016年1 月12 日以来的最高水平。1月在岸和离岸人民币之间的价差有所扩大。市场参与者可通过交易新交所美元/离岸人民币期货/期权和新交所人民币/美元期货这两种货币合约，而把握住其中的变动。

随着美元普遍向下调整，人民币在2017年1月下半月出现回升。在此之前，特朗普在2016年 11 月的总统大选中获胜以及美联储 2016年12 月加息后美元曾大幅上涨。中国的外汇储备跌破3万亿美元可能会让市场担忧中国央行是否会再采取行动稳定人民币兑美元汇率。受此不稳定因素影响，在岸和离岸人民币投资者可能希望使用有效的汇率风险管理工具，例如新交所美元/离岸人民币期货/期权和新交所人民币/美元期货，来更好地抵御人民币汇率波动的风险。

新交所美元/离岸人民币期权

2016年12月，新交所推出美元/离岸人民币期权，作为新交所美元/离岸人民币期货交易的互补产品。交易新交所美元/离岸人民币期货/期权的市场参与者可对新交所澳元/美元期货、新交所人民币/美元期货、新交所富时中国 A50 指数期货、新交所 MSCI 中国指数期货/期权和 MSCI 台湾指数期货/期权进行保证金冲销。

新交所美元/离岸人民币期权的主要合约规格如下所示：

有意参与新交所美元/离岸人民币期权做市商或流动性提供商计划的机构可联系其新交所业务经理。

My Gateway

新交所的投资者教育门户，提供市场、产品和投资信息，发布各种活动情况。立即在 sgx.com/mygateway  注册，接收我们的投资快讯和经济活动日程。

SGX StockFacts

无论是投资新公司还是知名公司，SGX StockFacts 均可提供您所需的信息，帮助您发现和了解最适合您投资策略的股票。立即访问 sgx.com/stockfacts.

如果位于任何司法管辖区的任何人士或实体获发本文件或使用本文件或依照本文件行事将会违背适用的法律或法规或将会使新加坡交易所必须遵守有关注册或许可的任何要求，则本文件无意被分发给该司法管辖区的该人士或实体，或被该人士或实体使用或依照行事。本文件并不构成任何投资产品买卖的要约或游说，也不构成有关任何投资产品的财务意见或推荐。本文件仅为一般性传阅而发布。 其没有考虑到任何人士的特定投资目的、财务状况或独特需求。在作出任何投资或采取任何投资策略之前，您应该就任何投资产品的适用性征求财务顾问的专业意见。投资产品带有重大的投资风险，包括有可能丧失投资的本金金额。投资产品的过往业绩并不预示将来的业绩。所提供的范例仅用作说明性之目的。尽管新加坡交易所及其联营机构对所载信息的准确性和完整性采取了合理的谨慎态度，但是对于因任何遗漏、错误、不准确、不完整或以其他方式依赖该等信息所遭受的任何损失或损害（无论是直接的、间接的或后果性的损失或任何其他经济损失），新加坡交易所或其任何联营机构都不承担任何责任。对于第三方所提供信息的内容，新加坡交易所或其任何联营机构都不承担任何责任。新加坡交易所及其联营机构可于其日常业务中交易投资产品，并可能成为任何交易的对方。对本产品的投资仅限于经官方认可的投资者。新加坡交易所是在新加坡法律第110章《新加坡财务顾问法》下受豁免的财务顾问。本文件中的信息可能在未经通知的情况下作出修改。

RISK DISCLAIMER: Trading in futures products entails significant risks of loss which must be understood prior to trading and may not be appropriate for all investors. Past performance of actual trades or strategies cited herein is not necessarily indicative of future performance. The information contained herein is provided to you for information only and believed to be drawn from reliable sources but cannot be guaranteed; Phillip Capital Inc. assumes no responsibility for errors or omissions. The views and opinions expressed in this letter are those of the author and do not reflect the views of Phillip Capital Inc. or its staff.