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SGX 英国脱欧重击日经225指数;日圆上涨3.7% July 2016

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英国脱欧重击日经225指数;日圆上涨3.7%

 
  • 英国脱欧公投结果,周五引发全球市场大震荡。
  • 周五时,代表日本股市的日经225指数下跌了8%,这是32个月以来的单日最高跌幅。日经225指数的十日波动率在周五飙涨至52%,只比Eurostoxx 50指数低了一点。 
  • 日圆上涨4%,而其他亚洲货币下跌。
  • 日本股市当日暂停交易十分钟,在这期间,新交所日经期货是持续价格发现的主要平台。

 

英国脱欧影响:日本股市亚洲跌幅最大

周五时,英国公投结果决定离开欧盟,引发全球金融市场大震荡。"脱欧"使交易员大吃一惊,并造成英镑经历史上最大贬值,同时也推升了像是美元及日圆等避难所货币价值。美元及日圆对英镑涨幅达新高,分别是9%及11%。日圆对美元汇率周五上涨了3.7%,而其他亚洲货币则下跌。

1: 英国脱欧结果影响亚洲金融市场

国家

股价指数一日变化

 

货币一日变化(对美元)USD)

日本

日经225指数

-7.90%

 

日圆

升值3.7%

澳洲

标准普尔ASX 200指数

-3.20%

 

澳币

贬值1.9%

南韩

韩国综合股价指数

-2.90%

 

韩元

贬值2.5%

香港

恒生指数

-2.90%

 

港币

无变动

台湾

MSCI台湾指数

-2.50%

 

台币

贬值1.0%

新加坡

MSCI新加坡指数

-2.20%

 

新币

贬值1.2%

印度

Nifty 50 指数

-2.20%

 

印度卢比

贬值1.1%

中国(在岸)

富时中国A50指数

-1.40%

 

人民币

贬值0.6%

 

资料来源:彭博社 (2016年6月24日)

周五亚洲市场全军覆没,而日本受到的冲击最大。作为基准的日经225指数下跌7.9%,这是自2011年3月日本市场因福岛核电站事故而大震荡以来最大的单日跌幅。日本股市的下跌压力,因日圆升值而加剧,强势的日圆不利出口商获利。

新交所日经225指数的近月期货,在周五大跌8.6%,然后损失幅度缩小至6.4%,以14,790指数点收盘。在6月26日周一时,新交所日经期货近月合约,因市场预期政府会为了压低日圆价格而进行干预,而反弹回升了1.3%。

1:新交所日经225指数期货单日价格走势及美元兑日圆汇率

 

资料来源:彭博社 (2016年6月24日)

根据十日波动率指数,全球股市波动率在周五时飙涨,波动率最高的是Eurostoxx 50指数,飙升至57.6%,而日经225指数波动率也升高至52.0%。英国富时100指数十日波动率为29.6%,稍微低于全球指标MSCI AC世界指数的31.0%,英国富时100指数从起初大跌8.7%,接着从最深的跌幅反弹回升,最后以下跌3.1%作收。

 

2:英国脱欧后全球市场十日波动率狂升

资料来源:彭博社 (2016年6月24日)

新交所日经期货:领先价格发现的角色

新交所日经期货是日本当地市场暂停期间(新加坡时间周五上午11:48至11:58)的持续价格发现的主要平台。在这段期间,新交所日经期货市场让投资人得以表达他们对价格的看法,并且有效管理他们的风险。由于新交所期货是与其期货相关联的主要交易市场,使得新交所日经期货逐渐回升了1.8%,从14,845指数点上涨至15,105指数点。

新交所日经期货为日经225指数提供公正有序的价格发现程序,下表蓝线可作为说明。

3:624日的单日价格发现

资料来源:彭博社 (2016年6月24日)

 

日本央行政策焦点

英国脱欧公投结果带来的冲击,持续在全球资本市场发威,因此目前日本央行的重点是在降低损害。日本是受英国脱欧冲击的主要受害者,随日圆转强以及股市比年初下滑了19.6%,日本经济面临恶化风险,

日圆升值促使日本政府在周一召开紧急会议,根据报导,首相安倍晋三指示财务部及日本央行"更加密切"注意汇市,并视情况采取必要措施,稳定市场。分析师预期,日本央行会随时干预汇市,以遏止冲击扩大,而且日本央行扩大量化宽松计划的可能性也提高。

对于美联储可能在7月27日会议降息的微小机会,市场正作出价格反映,而在英国脱欧前,市场是认为美联储非常不可能降息的。交易人目前已排除美联储今年升息的可能性。

新交所日经225的三十年变动

4:新交所日经225的演进

新交所引领全球,率先推出以日本股市为标的的期货合约-"新交所日经225指数期货",今年已经满30年了。

新交所日经225指数期货,把日本股权期货市场带向国际,世界各地的市场参与者均踊跃买卖这支期货。新交所凭借着这支期货合约的成功,陆续推出了相关补充产品,包括日经225指数期权,以及亚洲第一支股利指数期货。

在近十年来,新交所日经交易方式,已经成功从场内交易转换成电子交易,而且成交量在过去十年间早已成长了4.5倍。新交所感谢您的支持,并期盼下个十年的成功!

2:新交所日经衍生品特点

全球法规兼容性

主要离岸日经交易中心

  • 亚洲第一家经美国商品期货交易委员会(CFTC)授权,并且经欧洲证券与市场管理局认可的衍生品清算组织。
  • 最广泛的日本商品投资组合,包括日圆及美元计价的日经期货、日经期权、日经股利期货、以及JGB期货及期权。
  • 国际货币基金组织(IMF)评估符合全新的RFMI标准。
  • 日本境外最具流通性的日经225期货市场。
  • 日经225指数期货及期权,均经CFTC核准在美国提供出售。
 

强化的效率及弹性

24小时的交易平台

  • 期权到期日延长至五年,执行价格级距更小,分成125个级距,以及列出申请人要求/当日的执行价格。
  • 延长交易时间至将近21小时,而且交易引擎升级(2016年第四季)。
  • 通过期货及期权大宗交易,有更小的报价,达小数点后两位。
  • 与CME作相互冲销,允许完整24小时交易。
  • 透过跨商品保证金对销,提升资金效率。
  • 日本休假时,市场持续流通。

 

 

 

www.sgx.com/derivatives/nikkei225

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